IT思维

雷帝网 雷建平 8月23日报道

美图公司日前正式向联交所递交招股书，招股书显示，美图公司总收益从2013年12月31日8590万元增长到2014年12月31日的4.88亿元，再到2015年12月31日的7.418亿元。

以及由2015年6月30日止6个月的1.806亿元增长到2016年6月30日止6个月的5.855亿元。美图公司大部分收益来自于美图手机的销售。

美图公司经营两部分业务：1，智能硬件；2，互联网服务及其他。目前智能硬件部分包括销售美图手机，互联网服务及其他部分包括在线广告及在美拍、手游上销售虚拟物品。

美图从2008年推出第一款产品美图秀秀电脑版，直至近年来才开始大幅度扩张产品组合并获得较高收益。自201年以来，美图一共开发并推出23款应用。

自2013年6月以来，美图公司共推出5个型号的美图手机，并在2016年4月推出一款手游。

美图公司共亏63亿

截至2013年、2014年、2015年12月31日的年度及2016年6月30日，美图来自智能硬件（主要包括美图手机销售）分别占总收益的59.7%、87.8%、89.9%及95.1%。

截至2013年、2014年、2015年12月31日年度及2016年6月30日，美图手机分别销售了2.7917万台、27.7595万台、38.775万台、28.90万台。

截至2013年、2014年、2015年12月31日年度及2016年6月30日，美图在线广告分别为3450万、5820万元、7260万元、4100万元、2590万元，分别占40.2%、11.9%、9.8%、4.4%。

美拍的带宽成本及相关费用的增加对美图互联网服务及其他毛利产生影响。

截至2013年、2014年、2015年12月31日的年度及2016年6月30日，美图销售及营销开支分别为1620万元、1.21亿元、6.49亿元、1.968亿元。

美图存货截至2015年12月31日的1.259亿元增加到2016年6月30日的2.295亿元，同比增长82.3%，主要是原材料增长，其中部分被制成品减少抵消。

截至2013年、2014年、2015年12月31日的年度及2016年6月30日，美图累计亏损分别为8030万元、19亿元、41亿元、63亿元。

截至2016年6月30日，美图公司共亏63亿元，主要是新产品持续招致重大销售亏损，及营销开支和研发开支，若扣除优先股公允价值亏损的影响，美图经调整累计亏损为12亿元。 

截至2013年、2014年、2015年12月31日的年度，美图期内亏损分别是2583万元、17.72亿元、22.17亿元，截至2015年6月30日止6个月亏损及2016年6月30日止6个月期内亏损分别为12.69亿元、21.89亿元。

之所以美图公司大幅亏损，依然能在香港上市，原因是，只要收入超过5亿港币，市值超过40亿港币就可以登录港交所。

而美图年收入已超过7亿，估值超50亿美元，自然符合港交所申请上市的条件，另一方面是，美图公司营收增长也很快。

美图的负现金流量不断增加，截至2013年、2014年、2015年12月31日的年度，分别流出2760万元、8090万元、6.75亿元。

截至2015年及2016年6月30日为止6个月，分别流出2.747亿元，及2.772亿元。

导致现金流大量流出的原因是，美图各种新产品的研发及变现策略加大销售及营销、研发力度而产生经营活动现金流流出导致。

美图2年融资超4.4亿美元

创新工场是美图最早期的投资人之一。2013年10月30日，创新工场以500万美元的代价获得了11,111,111股A-1系列优先股。

2014年1月24日，美图分别发行41,730,994股A-2A系列优先股及14,444,444股A-2B系列优先股，分别总代价为4460万美元、1040万美元。 

2014年5月28日，美图发行52,603,041股B系列优先股，总代价为1.145亿美元，投资方包括H Capital I,L.P、Ceyuan Ventures、IDG等。 

2015年1月6日，美图发行34,457,408股C系列优先股，总代价为1.9亿美元，投资方包括启明投资、H Capital I,L.P、IDG等。

2016年4月20日，美图通过发行14,315,790万股D系列优先股，筹集资金1.36亿美元，投资方包括Keywise MT、A Plus Global Holdings Ltd.、King Terrace Limited等。

尽管美图公司在2014年到2016年相继募集资金超过4亿美元，不过，美图公司上市并非是投资人的压力。实际上，美图重组后的新公司成立的时间并不长。

李开复甘剑平是美图董事

美图公司有一个豪华的董事阵营，除天使投资人蔡文胜外，还有创新工场董事长李开复、启明投资合伙人甘剑平、58同城CFO周浩等。

另外，董事中高振顺也是大名鼎鼎的人物，他是香港资本市场上“壳王之王”江湖对高振顺有说法，他不是重出江湖，而是一直在江湖。

高振顺有很多辉煌战绩，参与投资在澳洲上市的公司马丁飞行喷射包，与阿里巴巴董事局马云也有交集，当初云锋基金入主瑞东集团就有高振顺的身影。

罗宝文则是富豪酒店集团副主席及董事总经理 ，世纪城市集团、富豪房地产投资信托基金及四海国际集团副主席，及百利保集团执行董事。

罗宝文是香港富商罗旭瑞次女，祖父为鹰君（集团创办人罗鹰石、叔叔为瑞安集团主席罗康瑞。

最近股权结构中，蔡文胜通过Baolink Capital分别直接持有美图13.14%股权、16.97%股权，美图公司CEO吴欣鸿通过Xinhong Capital持有15.51%的股权。

另一个股东通过Ultra Colour持有8.21%的股权，其他投资人持有46.17%的股权。

美图已在2016年8月19日向港交所递交上市申请，拟募资5亿美元至10亿美元。一旦美图上市，也将成为继腾讯之后，在香港最大互联网IPO。

一旦美图在香港上市，这将是继58同城、暴风集团上市后，又一家与蔡文胜相关的重要互联网公司上市。

雷帝触网由资深媒体人雷建平创办

微信公众号：雷帝触网