IT思维

文/老吕IO.

雷锋网按：本文源于Forbes，作者 Michael Blanding。本文主要解释了为何新兴的智能投顾公司会更加青睐年轻人的个人投资，而不是和传统金融公司一样面向拥有巨额储蓄的客户。而与之呼应的，年轻人们也会更倾向于新兴 Fintech 公司的关注和投资。

不同时代的人有着不同的生活方式，对千禧一代来说，如果能通过更有效的方式完成手上的工作，他们会更偏向于避免不必要的业务交互。

而一种全新的金融科技智能投顾公司，也就是我们常说的 fintech 公司，正是抓住了年轻人的这一心态开始了对个人投资这一行业的革命。就像生产线上替代工人的机器人，fintech 公司用机器顾问替代了人工顾问，而机器顾问背后则是强大的算法和大数据，它们能轻松的为客户找到投资的最佳去处，这对新一代的投资者绝对吸引力十足。

“这些公司坚定的相信最新科技的洞察力，这些机器顾问的水平一点不比业内老司机差，但收取的服务费用却只是老司机的零头。”Luis Viceira 说道，他是哈佛商学院国际发展高级副院长。Viceira 副院长最近还在他的新书《智能投顾的一代》中详细探讨了自己对这类新公司和技术的理解。

传统的金融顾问迎合的是战后婴儿潮一代的客户，这些客户拥有巨额储蓄，他们不出手则已，一出手就是 10 万美元起步。与其相比，新的智能投顾 fintech 公司，如 Betterment、 Vanguard Personal Advisor 和 Acorns 则开拓了一个全新的市场，他们的客户拿出 5000 美元就能参与投资。如果你的投资额达不到 1 万美元，这些智能投顾公司甚至连服务费都不收。即使你玩的是大额投资，新的智能投顾 fintech 公司的抽成也只有0.25%，这比传统金融顾问 2%-3% 的收费要厚道得多。

智能投顾 fintech 公司是怎么杀入市场的？

Viceira 表示，智能投顾公司之所以能打破原有格局，就是因为它们的成本有了大幅下降。传统的金融顾问需要与客户建立良好的人际关系，分析并理解客户的财务状况，随后给他们找到可供选择的投资选项。与其相比，机器顾问更喜欢“一刀切”的工作方式，这样就能砍掉大量的运营成本。

“机器顾问只需一个电话号码和一个邮箱地址就能完成客服工作，它们与客户保持交流主要通过博客。”Viceira 说道。

其次，传统金融顾问将许多金钱和资源投在了新客户的开发商，他们需要追踪“金主”的线索并主动与客户接触。此外，即使是大公司，金融顾问也要讲大量资源投在传统的市场营销上，而羊毛出在羊身上，这些花费未来肯定会从客户身上“抠”出来。智能投顾公司则从社交网络上开发新顾客，广告和老用户的转发推荐是它们的利器。Viceira 表示：“它们开发新客户的方式‘病毒性’十足，而且非常省钱。”

最后，fintech 公司无需雇佣经验丰富的资金管理专家，最新的技术就能 Hold 住一切，这样就省去了大量昂贵的人力成本。“这些公司有硅谷的基因，它们相信技术能解决客户的问题。”Viceira 说道。

千禧一代为何爱上了 fintech ？

投资成本的降低是吸引千禧一代拥抱 fintech 公司的原因之一。除此之外，对技术的“无条件相信”也是他们安心将钱交给这些公司的定心丸，毕竟与华尔街的那些邪恶的大型金融公司相比，他们更愿意相信这些新兴的 fintech 公司。最后，千禧一代是社交网络的重度使用者，因此他们更愿意使用自己熟悉的方式来投资。

此外，研究还发现千禧一代并非常人印象中的月光族，他们对自己的财务非常负责，这一代人中的三分之二都会将工资的 5% 用于储蓄，这比其他世代人口的储蓄率都要高。

“经历过经济大萧条的他们在钱的问题上更加保守。”Viceira 说道。虽然他们的资产还不到雇用传统经纪人的级别，但这些年轻人会不断攒钱。“他们会成为未来的资产‘蓄电池’。”

另外，千禧一代对于资金的管理一向秉承着“一次设置，终身无忧”的态度，他们想把管理责任直接委托给他人，而省下的时间他们要寻找生活的精彩（事业、爱好或旅行）。

fintech 已经开始让传统投资公司胆寒

虽然在操作上有很大不同，但智能投顾公司在投资策略上与主流金融顾问并没有什么不同，它们也非常注重资产的多样化，通过交易所交易基金来实现对市场的追踪。“不要将鸡蛋都放在一个篮子里，因此股票、债券和其他金融抵押品都要适量投资。”Viceira 说道。

如果非要找些不同，那么智能投顾公司的解决方案比典型的均衡型共同基金更加多样化，其投资品种达到 11 种，包括全球股票、公司和政府债券、房地产、自然资源和国债等。此外，机器顾问还能自动平衡客户的资产配置。举例来说，如果在一段时间内股票的表现远胜于其他资产并且占投资比例过大，那么机器顾问会自动拿出一部分钱投在其他领域以控制投资风险。

智能投顾公司的基本策略与传统投资顾问基本相同，不过它们还能通过税收亏损收割和资产配置调整提供一些定制化的解决方案。举例来说，税收亏损收割意在通过资本盈亏浮动来减少资本收益税。而资本收益税的征收主要看各项投资的表现，因此有效的税收亏损收割需要针对不同客户不同情况的定制化解决方案。雷锋网此前对智能投顾也做过相关覆盖和报道。

截止 2016 年 9 月，智能投顾公司管理的资金就从 1 亿美元增长到了 37 亿美元，它摇身一变杀入美国 100 大独立投资顾问的行列。从风险调控的角度来看，其分散的投资组合效率比标准普尔 500 高上 40%。

Viceira 认为，能体现此类公司取得阶段性成功的重要一点就是主流投资公司开始降低收费并且推出自己的机器顾问来与智能投顾公司直接竞争。

“可见它们确实受到了影响，而且受伤最深的主要是大的经纪人，如 Vanguard 和 Schwab ，为了保住市场，它们也开始提供类似的服务了。”Viceira 说道。“这一举动不但吸引了千禧一代的目光，就连作为社会中坚力量的 X 一代（上世纪六十年代末到七十年代中期生人）也对 fintech 刮目相看。”

热潮过后，fintech 将走向何方？

现在的担忧是，随着千禧一代逐渐长大，未来智能投顾公司是要适应他们不断变化的新要求？还是将这部分老客户拱手相让给传统公司呢？

“它们当然希望 fintech 技术能与千禧一代共同成长，并为客户继续提供复杂的资产配置解决方案，”Viceira 说道。“不过这种规划能否实现，现在是个开放性问题。”

如果事如人愿，那么金融顾问产业未来将迎来更大的变革。雷锋网也将持续关注fintech产业的报道，详情可访问雷锋网(公众号：雷锋网)首页，关注“fintech”栏目的相关新闻。

Via. Forbes

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