◆ 司书甲是原清华大学体育代表队大队长，身高183cm，风度翩翩。
文| 铅笔道 记者 吕三龙 编辑| 戎枳潓
►导语
2014年4月3日，十里河建材城某商铺门前。为了拓展小商家作为债权资产，从不抽烟的司书甲拿出香烟，猛吸3根。沿着小店林立的建材城走了一公里，然后大跨步走进商铺。刚放下宣传手册，还没见到老板，他就被销售员赶出大门。
这个毕业于清华大学、28岁成为中信建设史上最年轻的现场总指挥，一天内跑了100余家店，希望却全部落空。此时，他的创业项目融贝网——为互联网用户提供固定收益类投资产品，已经上线14天，仍旧没有一个项目。
其业务探索历经向小商家要项目——同担保公司合作——单一中小企业贷款——房产抵押贷（基础）、供应链金融（主攻方向）、个人消费贷（未来重点）。业务的探索到稳定，花掉了这个清华男近1年半的时间。
截至今年10月28日，16个月，融贝网总成交量5.20193亿元，注册用户量11.7956万，为投资用户带来收益1871万元。业务快速成长的同时，融贝网保持0坏账、0逾期的记录。
◆ 融贝网一端连接个人投资人，为其提供理财服务。一端连接中小企业、个人等，帮助其快速融资。
15年9月，融贝网获得钜致投资领投的3200万元人民币A轮融资。在互联网金融领域，融贝网的快速通道已全面开启。
注：司书甲已确认文中数据真实无误，铅笔道愿与他一起为内容真实性作背书。
“和我特好的一个同学，本来打算花300万在北京买房，结果脑袋一热，投进去赔了不少。”时隔3年，回忆起民间借贷的野蛮生长，司书甲的语气仍旧满是无奈，“一个老爹损失270万，因为郁闷，不到三个月就没了。”
2012年，是民间借贷疯狂的一年。月息3分、4分的理财投资随处可见，更有月息1毛、年化120%的产品涌入市场。司用“除了贩毒就是抢银行”来形容这段丧失理智、歇斯底里的时期。
市场失序后，一记响雷引发了一场暴风雨。“一家河南企业以月7、8分利息来山东筹集资金，很多事情没谈清楚，结果发生纠纷后被公安拘留。仅仅失联48个小时后，公司被提现的人流挤垮。”
这成为压垮骆驼的最后一根稻草。如多米诺骨牌，曾许诺高回报的民间借贷公司纷纷倒塌。先是月5、6分回报的公司垮塌，接下来是月3、4分的公司。连锁反应在各地发酵，借贷公司大量出逃。不到一月，民间借贷垮塌。
司的不少亲友损失惨重。“能叫上名字，损失在200万以上的人超过20个。很多人血本无归。即使能追回，司法程序又太漫长。”
毕业后一直在中信建设的司，把出逃的P2P平台分为三类：
1.出发点就是跑路。以高收益吸引投资者，卷钱走人。
2.资金池压力过大。大量资金没有迅速注入投资项目，产生巨大利息压力，借新还旧。
3.不具备风控能力的网贷平台强行吸金，出现坏账。
看到民间借贷的漏洞、目睹了亲朋好友的破产甚至故去，司一头扎入创业大潮，成立融贝网——为互联网用户提供固定收益类投资产品。
“我先从单位出来。”一直在知名券商工作的吴晓晖提议。
“我先出来。现在我们对金融的资源、了解还不够，需要有一个人继续在金融里多呆一段时间。我毕竟是做项目管理，对于人员的搭建、结构，公司这块我更熟悉。”
最终，司说服了他的老搭档吴晓晖。后者16岁考上清华，毕业后陆续就职于中信建设、券商投行部。校友、前同事、妻子是同班同学……一系列标签打在他们两个合伙人身上，都意味着彼此信任。
4月3日，十里河建材商铺门前，他们踏出了“想法到行动”的创业第一步——先找借款人。从不抽烟的司书甲拿出香烟，猛吸3根。沿着小店林立的建材城走了一公里后，大跨步走进店里。谁知道，刚放下宣传手册，还没见到老板，他就被销售员赶出大门。
那天，他跑了100多家店，都是一场空。此时，他的平台上线14天，没有一个项目。为了保证前端项目，频繁受挫的司、吴只能自掏腰包，为用户提供一个年化收益率10%的体验产品，周期一月。“货币基金年化收益6%，我们补贴4个点，把它放到融贝平台。”
当时，担保公司已经愿意担保，但司在借款方的拓展上屡屡碰壁。“后来发现，担保公司的老客户其实也有资金需求，且业务拓展能力比我们强，也更靠谱。所以，不如直接找担保公司合作。”
为了控制项目质量，司坚持担保公司+独立风控+足额外担保品的体系减小风险。一边是品牌新、地位相对弱势的融贝网，一边是自成体系、地位强势的担保公司，谈判过程就像以卵击石，不顺利。很多担保公司直接说：“我给你标，你直接上项目就可以。”司选择了结束谈判。
在不停的电话轰炸中，迎来了第一家担保公司——中鸿基担保有限公司。北京市朝阳区嘉盛中心41层，中鸿基总经理同司书甲达成两点共识：双方对风控要有严格的标准；双方独立尽调，分别过会。
合作意向达成后，6月25日，融贝网第一个项目上线：某电路板企业借款400万，周期6个月，年收益12+1%。
随后，如何找到（个人）投资人是他们的第二个难题。公司成立初期，没有资金宣传，司、吴两个不愿意求人的清华男，不得不一个个打电话，发动亲戚朋友购买。第二天，在他们的帮助下，400万抢购一空。
◆ 在山东老家，司书甲的妈妈骑着自行车，背着自制的广告牌，四处为儿子宣传融贝网。
回想起家人的支持，司眼眶红了。“春节回家，我在我爸手机上看到一张照片：去年夏天，我老妈骑着自行车，背着一个融贝网的牌子在海边宣传。”
随着项目增加，融贝网7月单月成交量破千万，达到1245万，注册用户3481人。
没高兴几天，项目断了。8月连续3周，融贝网没有上线一个项目，当月成交量不到7月一半。这源于融贝的严格审核：担保公司推送的10余个项目均未通过。
没项目可投，用户量增速下滑。“我们的曲线增长都是这样的。”司书甲右手食指向上扬起，又滑下，“突然就下来了。”这场危机让司意识到，中小企业贷的可能不是未来的方向：
1、模式太重。要构建庞大的风控团队。
2、同银行业务过度重合。随着项目增多，很难保证不出现坏账。
业务转型迫在眉睫。“同海外金融市场关注金融服务相比，中国金融更侧重利差，服务覆盖面有限。”于是，在继续保持原优质项目的同时，司尝试了第一个过渡领域：房产抵押贷。
“银行也做这类业务，但是银行喜欢的是什么呢？金额大一点、周期长一点的，按揭最好，你贷20年，我省事了。”
为了打差异化，司只做房地产抵押贷中定位短期的小额借款。“您平时有点粗心，信用卡3年逾期4回，即使每次就是一两天，银行可能就不会放款了。这种情况，我们会更灵活，北京的房产抵押违约成本高。”
9月30日，房产抵押贷上线：借款200万，还款周期182天，年化利率12+1%。抵押房产由担保公司和资产管理公司推送，我爱我家等地产经纪公司估值，融贝网按估值的60%放款，上线后很快售罄。
这个违约成本高、安全系数高的传统项目，是一个“保量”的防御性产品，难以成为“上量”的进攻型产品。
“我们觉得上量的途径就是安全的供应链金融。”司一语中的，道出了未来的资产端拓展方向。以体量大、信用好的大型企业为核心，以核心企业应付账款为保证，为核心企业上游中、小供应商提供贷款服务。
由于引入了信誉好的大型企业，这类项目较点状的中小企业贷来说，借款方还款来源清晰，项目安全更有保证，同时项目也易于标准化，可以满足平台资产端的供给。
相对担保公司+独立风控尽调+足额反担保品的点状风控模式，对于供应链金融产品，关键是选择靠谱的核心企业来减少风险：
1、核心企业需要是资本市场信用评级AA以上的大国企、上市公司，或至少拿过1亿人民币或者2000万美元以上风投的平台。
2、看产品逻辑，能不能真正锁死风险点。
方向确定、规则树立后，2014年11月初，第一单供应链金融产品上线：Molbase，全球B2B化学品（医药、化工、新材料）电商综合服务平台，拥有超过1.5万家全球供应商和超过2万家的全球采购商群，已获得B轮融资数千万美元。
“Molbase是一个比较特殊的供应链金融。涉及出口，风险点比较容易控制。” 由于风险系数低、账期不超过3个月，Molbase 售卖效果很好。在我们快速发展的时候，供应链金融能保证我项目的稳定。”
随着手机贷、名校贷等利用大数据进行风控的互联网金融公司崛起，司尝试切入个人消费贷领域。
“最初，我觉得人们高估了国内的大数据风控。”一直认为国内征信不完善、数据量不准确的司在遇到好友周灏（量化派创始人）后，深入地了解了国内大数据风控的发展，想法有所转变。“大数据并不能解决所有的风控问题，但在特定人群和场景下，利用大数据作为辅助风控手段是可行的。而金融大数据的重要应用之一便是个人消费贷。”
11月26日，个人消费类产品上线，与手机贷、名校贷等一线消费金融企业合作：消费债权打包，融贝网对债券转让，消费金融平台除完成风险把控外，也承担回购责任。
“我们比较喜欢英国 P2P平台Founding Circle分散投资的理念，即用户每1英镑的投资都分散到一两百家小企业上。在消费金融之前，一直没找到办法实现这种模式，但消费金融给了我们尝试的机会。”消费金融，单个借款用户的借款金额小，每个债权包都有若干个借款用户组成，用户投的每一块钱，都得到了分散。
基于此，以房地产抵押债为基础产品，以供应链金融为主攻产品、个人消费贷为未来重点方向的债权资产完成探索期。
截至2015年10月28日，融贝网总成交量5.20193亿元，注册用户量11.7956万，为投资用户带来收益1871万元。业务快速成长的同时，融贝网保持0坏账、0逾期的记录。
从14年6月25日第一个企业融资项目上线，到成交量破亿，融贝网花了6个月；成交量从1亿增长到5亿，融贝网只花了10个月。2015年9月，融贝网获得钜致投资领投的3200万A轮融资。
这个取自吴曾祖辈开设的钱庄及儿子名字的公司名称，显示了他们孤注一掷、压上“家族名誉”的决心。春节前月均成交量达到1.5个亿，用户量达到30万是司的目标。
“压力比较大，努力吧。”在而立年成立融贝网的司，正在他规划的路上稳步前行。
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