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编辑：元子

【新智元导读】美国外国投资委员会（CFIUS）外国投资审查法案最终规则正式生效。该法规扩大了CFIUS的权限，以审查外国投资者在美国企业中的某些非控制性投资或少数股权投资，主要包括人工智能和机器学习技术、量子信息和传感技术、机器人技术、先进的监视技术如面部识别和声纹技术等。「新智元急聘主笔、编辑、运营经理、客户经理，添加HR微信（Dr-wly）」

2020年2月13日，美国外国投资委员会（CFIUS）外国投资审查法案最终规则正式生效。这是对2018年外国投资风险审查现代化法案（FIRRMA）的进一步确定和细节规定的落实。

1月13日，美国财政部发布了具有里程碑意义的法规，将对外国，特别是来自中国对关键技术公司的投资进行审查。该法规将极大地扩大美国外国投资委员会（CFIUS）CFIUS的权限，除了三个关键行业：关键技术、关键基础设施和敏感个人数据外，还将扩大到非控制性投资（甚至有些低于10％）。

新规定显示了美国政府对外国直接投资（FDI）的看法和监管方式的重大转变，此次更新是迄今为止最全面的更新，还包括了强迫合作伙伴建立类似的制度。

中国加大投资力度引起美国恐慌

而且此次更新也特别针对了中国。2015年，中国领导人宣布了“中国制造2025”计划，该战略路线图旨在在先进制造和先进技术开发方面与美国竞争，并取代美国。因此中国加大了对美国的投资，偏向于制造业（尤其是半导体和电子产品），信息技术和金融服务，同时也表现出对医疗保健和房地产的兴趣。

与此同时，大批中国学者被派往美国大学，中国各部也资助了美国的研发项目。中国渴望在2035年之前成为世界顶级创新国家之一。并朝着这个目标迈出了重要的一步。

当然，该法案并不仅仅针对中国，对绝大部分国家都有涉及，除了澳洲、加拿大和英国，因为这些国家与美国有着深厚的情报共享和国防工业基础整合机制。

人工智能成为关注重点

受限制的行业主要有三类，关键技术、关键基础设施和敏感个人数据。

关键技术包含国防产品，例如应用于军事的导弹、核技术等，还包含“新兴和基础技术”。中国投资者很难获得前者的投资资格，而后者自然成立重点投资对象。这其中就包括了：人工智能和机器学习、位置导航和定时技术、物流技术、量子信息和传感技术、机器人技术、高超音速、先进的监控技术例如面部之别和声纹等。

由于中美两国现在都在布局人工智能，并且已经成为该领域两大巨头，因此在该领域最容易受到冲击的就是中国投资者。

关键基础设施包括涉及到网络的基础设施，如网络节点、电信和信息系统、海淀光缆等；原油储备、存储资源、金融市场等。

中国投资者需要关注的几个方面

首先，正在考虑投资美国企业，尤其是那些涉及先进技术，关键基础设施或敏感个人数据的企业，需要熟悉新的CFIUS法规和相关的，新的《出口管制改革法》规则。

其次，美国将对来自中国等国家的投资进行审查和调查，如果这些投资属于技术领域、基础架构或数据部门，可能会很难获得CFIUS的批准。

第三，对违规行为的罚款很高，还包括交易成本以及因被冻结或被迫平仓的投资造成的潜在收入损失。最近，中国昆仑科技以2.45亿美元收购Grindr的交易被否决。在此之前，博通试图以1170亿美元收购高通的交易也被行政命令阻止。

第四，在某些情况下，缓解是可能的，这涉及采取具体步骤，例如对来自外国国民的敏感信息进行防火墙保护，并通过第三方监视来评估遵从性，但这种措施无法保证成功。由于缓解提议被CFIUS拒绝，一笔12亿美元的MoneyGram-Ant Financial交易失败。

第五，强大的合规流程和文化至关重要。这不仅是一般法律顾问的要求，而且是对高级管理人员和主要员工的要求。不了解，内部化和遵守法律会影响公司的股价和声誉。它还可能影响CFIUS对公司的信心，从而影响潜在批准或缓解未来交易所需的信任。

谨慎的业务过程是评估与某些外国来源和类型的外国投资相关的风险，并通过公司治理，尽职调查和切合实际的增长计划来避免或管理这些风险。